存款准备金率上调和下调的影响(存款准备金率上调对国家的影响)

昨天下午，央行突然宣布，将从7月15日起下调金融机构存款准备金0.5%，这个里面不包含已经执行的5个百分点存款准备金率的金融机构。
对于这次降准，央行的解释有两点，一是释放长期资金1万亿，二是稳健的货币政策基调没有变化。
这里有三个重要解读：
一、啥是金融机构的存款准备金，这个的比例上调和下调整，有什么意义？
说简单点，就是我们存在银行的存款，银行一般是拿出去要放款的，举个简单的例子，你给银行存款100万，如果年化利息是2.5%，那么银行将这个钱全部贷款出去的话，贷款利率按照5%算，相当于银行从中赚取了2.5个百分点的利息，银行就是这么赚钱的，但是通常你存款的这100万央行是不允许银行全部拿出去贷款，这就好比我们手上自己有100万，不能全部把这个钱拿出去投资，你总要给手头留点，万一得病了或者家里有事需要应急，和这个道理差不多，就是说我们存款在商业银行的100万，商业银行是要按照一定的比例存在央行的，这就叫存款准备金，这个比例是实时调整的，央行会市场上的钱多和钱少来进行调整，我记得最高的时候存款准备金率是21%，就是说你存在商业银行100万，其中有21万是商业银行存在央行的，而银行实际只能向外贷款79万，按照现在的平均存款准备金率8.9%计算的话，那么你每存款100万，商业银行就要给央行缴存准备金8.9万。
存款准备金率的上调很简单，就是将商业银行给央行的存款比例上调了，意味着商业银行吸收存款后能贷款出去的钱变少了，这相对来说是抑制投资的一种措施，也说明经济有过热的现象，或者物价有上涨的苗头，一般来说上调存款准备金率都是经济强劲表现的特征；而下调存款准备金实际上就是给商业银行更多的贷款资金，让刺激实体经济，当实体经济需要刺激的时候，大多说明经济有下行的担忧，存款准备金率下调的幅度越大，说明经济下行的风险就越大，这个事情你得按照反向的思维去理解。
二、这次为什么要降准？
关于这个问题新闻联播中国常会已经吹过风了，时间也就间隔了两天，没成想这么快就来了，其实关键还是为了加大对经济的刺激力度，此前人们大多数认为这次会是定向降准，就是说只对部分实体，但实际上却是全面降准，这还是超出了预期，一般超预期的货币放水，多数情况还是能够表明经济的运行严峻性很大，的确需要货币层面的放松，来想办法刺激实体经济。
从最新的6月份的经济数据看，全国居民消费价格指数同比上涨了1.1%，但是环比为负的0.4%，记得上个月的时候这个环比是负0.2%，这多少现象了消费的疲弱，既然消费力量不足，那么企业的困难就可想而知了，这个时候唯一的办法就是要降低融资成本，今年大宗商品涨价，本身就给企业带来了强大的成本压力，不过从6月份PPI的数据看，工业品出厂价指数跟上月相比有点走平的意思，说明原材料价格上涨得到了遏制。
对国家来说，能给企业降低点成本，那对整个消费循环系统都是非常有利的，正是因为看到了当前消费市场的不利影响，所以央行才及时的降准来支持实体经济。

三、对股市、楼市的影响几何？
这次央行降准，对股市来说短期会有刺激效应，或许下周一开盘指数会涨一下，周五指数探底回升，也大概率多少反映出了这样的利好预期吧，之所以用或许股市会涨一下，是因为这仅仅是一种概率的问题，股市的上涨大多数情况是和企业的业绩增长，以及实体经济的转好有很大关系，更何况现在的央行降准虽然说是全面性的，不过仅仅是针对实体经济，资金是很难跑到股市上来。
有人觉得降准会对大金融形成利好，你要知道任何利好刺激消息，要看的还是这个行业的趋势，你看看现在的券商、保险和银行的趋势，基本都是下降通道的空头趋势，这种状况下靠一个降准就能逆转趋势那是天方夜谭，所以对大金融最大限度的就是反弹力度强点，而出现大涨绝对没有这种可能性。
对指数的影响我认为不会有太大的超预期表现，最多就是高开一下，之后该怎么走不会有所改变。
对楼市来说，可以讲现在的严控措施早就把资金通道堵住了，二手房以及什么经营贷的监管，你千万不要有如过去的那种惯性思维，认为是不是房价要上涨了，还是那句话，房子不可能因为这次的降准而大涨，调控政策基本围堵的水泄不通了。